Théorie comportementale du portefeuille

Univ Europeenne - EAN : 9786131536496

BOURACHNIKOVA-O

Édition papier

EAN : 9786131536496

Paru le : 6 oct. 2010

89,00 € 84,36 €

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Résumé : Dans cette thèse, nous étudions l'équilibre du marché dans le cadre de la théorie comportementale du portefeuille (BPT). Ce modèle de gestion de portefeuille est considéré comme une véritable alternative à l'approche traditionnelle telle que le modèle moyenne variance de Markowitz ou à la théorie de l'utilité espérée. Par le biais d'une étude empirique, nous testons le BPT sur le marché réel. Nous montrons que le choix d'un investisseur se comportant comme le prédit le BPT est identique à celui d'un agent se comportant conformément au modèle de Markowitz en l'absence de déformation des probabilités. /// This thesis is devoted to the Behavioral Portfolio Theory (BPT). It is considered as a real alternative approach to the Markowitz`s mean-variance portfolio theory. In this thesis, an equilibrium pricing model has been developed. It has been shown that the optimal portfolios and the equilibrium prices are identical to those obtained under the expected utility theory. Empirical evidence has been provided to show that the choice of the investors would have the same result whether they use the BPT or Markowitz approach, when probabilities are not distorted.