La Microstructure des Marchés Boursiers

Univ Europeenne - EAN : 9783838181448

Sondes Ben Salem

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Édition papier

EAN : 9783838181448

Paru le : 17 déc. 2015

74,89 € 70,99 €

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Détails

EAN13 : 9783838181448
Réf. fournisseur : 2403478
Editeur : Univ Europeenne
Date Parution : 17 déc. 2015
Disponibilite : Manque sans date
Barème de remise : NS
Nombre de pages : 304
Format : H:220 mm L:150 mm E:17 mm
Poids : 450gr
Interdit de retour : Retour interdit

Résumé

Résumé : Cet ouvrage étudie l'impact de l'adoption du système de cotation électronique par la Bourse de Tunis sur la qualité de son fonctionnement en termes de liquidité, volatilité et d'efficience. Concernant la liquidité, l'application de l'approche d' Amihud et al. (1997) montre que le passage de la cotation sur panneau au système électronique n'a pas d'effet significatif sur la liquidité du marché. Toutefois, l'effet est mitigé pour les titres considérés individuellement. En termes de volatilité, l'application des modèles GARCH montre que l'introduction du système de cotation électronique est sans effet significatif et systématique sur la volatilité du marché. Par contre, l'effet du changement du système de cotation est mitigé pour les titres considérés individuellement. Par ailleurs, l'adoption de la cotation automatique en continu atténue la volatilité des titres liquides alors que le passage à la cotation automatique au fixing accentue la volatilité des titres peu liquides. Enfin, l'application des tests du ratio de variance montre que l'adoption du système de cotation électronique ne rend pas le marché efficient. Toutefois, il semble qu'elle a atténué le degré de son inefficience.
Biographie : Sondes BEN SALEM est assistante à la Faculté des Sciences Economiques et de Gestion de Sousse. Elle a obtenu sa thèse de Doctorat en Sciences de Gestion de l'Institut Supérieur de Gestion de Tunis. Sondes BEN SALEM est membre du laboratoire DEFI. Elle enseigne la comptabilité et la finance.