INVESTISSEURS ET MARCHES FINANCIERS:

Univ Europeenne - EAN : 9786131589614

KONTE-M

Édition papier

EAN : 9786131589614

Paru le : 15 sept. 2011

59,00 € 55,92 €

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Résumé : Ce livre traite des questions relatives à la dynamique des prix d'actifs financiers. Principalement, trois points sont investis. D'abord, peut-on parler d'efficience de marché ? Cette question a été longtemps débattue dans la littérature et notre propos a été de montrer pourquoi il était difficile de répondre par oui ou non à cette problématique. La conclusion obtenue a été que les marchés financiers ne sont efficients qu'en moyenne. Ensuite, on a vu qu'est-ce cela implique en termes de modélisation au niveau macro-économique ? Nous montrons, sous certaines hypothèses, que la dynamique des log des prix appartient à la classe des modèles auto-régressifs à coefficients aléatoires. Enfin, dans la troisième partie, on a proposé deux applications. La première concerne la création de stratégies d'investissement que l'on comparera à d'autres approches graphiques telles que les moyennes mobiles. La seconde application consiste à étendre le modèle GARCH en permettant ses coefficients d'être stochastiques en vue d'une prédiction de la volatilité des marchés plus efficace.