Non-Normalité des Rentabilités et Gestion de Portefeuille

Univ Europeenne - EAN : 9786131506093

François Desmoulins-Lebeault

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Édition papier

EAN : 9786131506093

Paru le : 1 nov. 2018

89,00 € 84,36 €

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Détails

EAN13 : 9786131506093
Réf. fournisseur : 2468549
Editeur : Univ Europeenne
Date Parution : 1 nov. 2018
Disponibilite : Manque sans date
Barème de remise : NS
Nombre de pages : 308
Format : H:220 mm L:150 mm E:18 mm
Poids : 455gr
Interdit de retour : Retour interdit

Résumé

Résumé : Dans cet ouvrage, nous étudions les propriétés de la distribution des taux de rentabilité des titres financiers et nous en évaluons l'impact sur la gestion de portefeuilles. Tout d'abord nous estimons les caractéristiques distributionnelles des taux de rentabilité et étendons cela par l'étude des propriétés en échantillon des estimateurs des semi- moments. Autour de ces derniers nous développons et étudions un test de normalité adapté à la finance, que nous utilisons pour estimer la vitesse de convergence de la distribution des taux de rentabilité vers la normalité en fonction de l'horizon. Nous jugeons de l'impact de la non- normalité des taux de rentabilité sur les performances empiriques du MEDAF, au travers des semi-comoments. Enfin, nous étudions les méthodes de choix de portefeuille en non-normalité et en établissons une reposant sur les distances entre densités. En utilisant des développements de Gram- Charlier pour obtenir la distribution des rentabilités d'un portefeuille, conditionnellement aux poids des titres, des portefeuilles optimaux prenant en compte la non-normalité peuvent être construits.
Biographie : Diplômé de l'ESCP, de Lancaster University et de Paris-Dauphine, François Desmoulins-Lebeault enseigne la finance, particulièrement de marché, à Grenoble École de Management. Ses domaines de recherche comprennent l'économétrie des marchés financiers, la gestion de portefeuille ainsi que la mesure et la gestion des risques financiers.